巴菲特將格雷厄姆的價值投資定量分析和費舍定性企業(yè)基本面分析相結(jié)合。在繼承兩位投資大師優(yōu)點基礎(chǔ)上,形成了自己獨特完整的投資思想體系。巴菲特長期持有可口可樂、沃爾瑪、富國銀行等公司的股票。同時中線持有過中國的中石油、比亞迪等股票。他淡化大盤起伏不定,堅持利潤最大化的追求。
巴菲特常說,一生中真正值得長期持有的好股票只有幾只。由于任何公司股票價格都是由其內(nèi)在價值支撐的,故而判斷股票買入價格是否合理的基本依據(jù)是企業(yè)的內(nèi)在價值。巴菲特提出兩個保守可靠的辦法:
能力圈原則:能力圈原則是指堅決固守于自己能夠了解且可以了解的企業(yè),這意味著這些企業(yè)的業(yè)務(wù)本身通常具有相對簡單且穩(wěn)定的特點。
安全邊際原則:所謂安全邊際是指證券價格低于內(nèi)在價值的一個差額,即經(jīng)計算的價值超過市價的余額。這種余額越大,風(fēng)險越小,反之風(fēng)險越大。