“做理性的投資人”系列活動最佳投資故事獎獲獎作品選登
(本文由西部證券選送)
我于1999年9月滿懷對中國股市的憧憬在西部證券公司寶雞經(jīng)二路營業(yè)部開了戶,通過7個月的證券投資知識學(xué)習(xí)、積累和看盤熱身,于2000年4月開始第一次股票交易?晒墒泻镁安婚L,滬指于2001年6月14日從2245.43飛流直下,長達4年下跌到2005年6月6日998.23才止住了熊市的腳步。我那時由于短線頻繁交易的非理性投資行為加之滬指4年陰跌使得投資虧損累累。財富不斷縮水讓我痛得思痛,反思短線頻繁操作此路不通。
天助不如人助。2005年7月機緣巧合,我通過渠道了解到價值投資的思路,汲取價值投資營養(yǎng),領(lǐng)悟理性投資精髓,從此頓開茅塞,思想豁然開朗,于是果斷放棄原有誤入歧途的短線非理性操作思路,毅然決然踏上價值投資、理性投資“錢”景光明之路。
觀念一變天地新。走上價值投資之路至今17年在股市摸爬滾打,我從當(dāng)初經(jīng)營1個證券賬戶發(fā)展到今天管理著6個賬戶;從當(dāng)初投資不足萬元到今天統(tǒng)籌幾十萬元資金;從當(dāng)初投資只有微不足道的1200股到今天滿倉堅持78000多股藍籌股;從當(dāng)初單一股票買賣到今天涉足3個證券投資品種;從當(dāng)初對證券投資一無所知到今天熟悉股市交易規(guī)則;從當(dāng)初“拾到藍子都是菜”盲目投資轉(zhuǎn)換到現(xiàn)在持有“皇冠上的明珠”藍籌股理性投資;從整天追漲殺跌的短線炒作投資風(fēng)格升華到現(xiàn)在追求“價值投資,長期持有,安全邊際、追求復(fù)利”理性價值投資風(fēng)格。
堅持價值投資原則。巴菲特說:穩(wěn)健的投資者夜夜安眠。不能操之過急,不能追漲殺跌,不能情緒用事,把風(fēng)險控制好、把倉位控制好、把計劃制訂好。天下之事,急之則喪,緩之則得。要有堅持的信心、堅持的勇氣、堅定的毅力、堅定的忍耐、排除干擾,心無旁騖。樹桃李者,夏得休息,秋得實焉。要不為短期波動影響,不看市場先生臉色行事,不信市場流言蜚語,不聽黑嘴夸夸其談,見素守拙,少私寡欲。
實現(xiàn)價值投資理性投資,一要嚴格控制風(fēng)險,避免本金損失。留得青山在,不怕沒柴燒。遠離雞犬升天的高市盈率股,遠離虛無縹緲的題材股,遠離人云亦云的跟風(fēng)股。把業(yè)績好、市盈率低、毛利率高、凈資產(chǎn)收益率高、每股凈產(chǎn)高作為苛刻的選股標準并嚴格執(zhí)行。跌時重質(zhì),漲時重勢。價值投資可以有效地規(guī)避股市風(fēng)險。好股票加上理性的投資風(fēng)格可以有效對沖類似2015年流動性股災(zāi)的沖擊。
二要做好倉位管理。標準配置堅持藍籌股癡心不改,且用分紅資金繼續(xù)增持同名股,讓股份聚沙成塔,積土成山,坐享其成“戴維斯雙擊”財富盛宴那一刻,實現(xiàn)復(fù)利增長的財務(wù)自由目標。
三要有超前的買賣計劃。深思者慮遠,登高者望遠,輕履者行遠。實現(xiàn)價值投資要有嚴格的操作計劃,謀定而后動,知止而有得。避免盲動,避免沖動,投資每一個藍籌標的,一定要有周全的可行性方案預(yù)設(shè)。英國前首相丘吉爾說過,成功的秘訣只有兩個:第一是堅持到底,永不放棄;第二就是當(dāng)你想放棄的時候,就按照第一個秘訣去做。
堅持長期持有原則。俗話說:滾石不生苔,短線不生財。巴菲特說“錢在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者。許多精力旺盛的有進取心的投資人的財富漸漸消失。”他還這樣描述過他的長期持有理念:“如果你沒有持有一種股票10年的準備,那么連10分鐘都不要持有這種股票。”我多年來實踐價值投資體會到巴老的話放之四海皆準。長期持有就是龜兔賽跑,讓復(fù)利戰(zhàn)勝一切。長期持有就是海誓山盟,與喜歡的公司終生相伴。在價值投資道路上,長期持有看好的藍籌股,將主要精力用在公司基本面研究上,用在分析公司財務(wù)報表上,戒急用忍,多看少動,減少交易次數(shù),這樣可以減少犯錯的機率,增加持股信心,提高資金利用率,節(jié)約成本。長線,如春起之苗,不見其增,日有所長;短線,如磨刀之石,不見其損,日有所虧。
龜兔賽跑中,烏龜平心靜氣,鍥而不舍,步步為贏,最終跑過兔子,以耐心取勝。老子說:動而愈出,不如守中。做好價值投資就要修煉耐心,心靜如水,坐懷不亂,拋去雜念,克服浮躁心理,不為短線追漲殺跌而迷惑,不與股市紅漲綠跌共舞;不聽股市黑嘴的歪理斜說,糾正拿不住習(xí)慣,只要買入符合自己投資理念的好籃籌股,敢于耐心持有,以鍥而不舍的耐心,以從一而終的韌性,以老子無為的精神,步巴菲特的后塵。
堅持安全邊際原則。安全邊際按巴菲特的說法是一元錢的股票花5毛錢買來。安全邊際就是“買保險”:保險越大虧損的可能性越小。安全邊際就是“猛砍價”:買價越低盈利可能性越大。安全邊際降低了股票買入成本,提高了獲利空間。在價值投資上要取得出類拔萃的持續(xù)收益,就要把好買入關(guān),以便降低購入成本,取得利益最大化。一要獨具慧眼在看好的藍籌股中尋找價值洼地及低估值股。股市處處藏有寶,看你找得好不好。如果選中物美價廉,有安全邊際的好票,就要敢于重倉,勇于長拿,不到高估不出手。二要把好安全邊際關(guān)還要貨比三家,擇優(yōu)持有。同一個行業(yè)不同的個股千差萬別,作為價值投資人要慧眼識珠當(dāng)“伯樂”,善于通過分析、比較和鑒別,發(fā)現(xiàn)性價比優(yōu)越的“黑馬”。